AAK Årsredovisning 2020

AAK Årsredovisning 2020 76 Känslighetsanalys – råvaror (exklusive exotiska råvaror) Genom att lagren och de kommersiella kontrakten säkras i säkringskontrakt för råvaror blir nettoexponeringen mycket begränsad och förändringar av råvarupriserna får ingen större effekt på koncernens vinstmarginal. En förändring med 10% av samtliga råvarupriser skulle alltså ge en försumbar effekt på koncernens rörelseresultat, men en kassaflödeseffekt på 350-400 mkr. Exponering för utländsk valuta En stor del av koncernens inköp och försäljning av råvaror sker i utländsk valuta. Dessutom finns de flesta av koncernens verksamma dotterföretag utanför Sverige. Förändringar i valuta- kurser påverkar därför AAK på flera olika sätt: • Försäljningskontrakt och råvarukontrakt i utländsk valuta ger upphov till en transaktionsrisk. • Vinsten i utländska dotterföretag påverkas av förändringar i valutakurser när de räknas om till svenska kronor. • Koncernens eget kapital påverkas när dessa utländska dotterföretags egna kapital räknas om till svenska kronor. AAK säkrar alla sina valutatransaktionsrisker. Ersättningen för alla försäljningskontrakt är därmed säkrad i den lokala valutan för de dotterföretag som har tecknat sådana kontrakt. Valutakursriskerna som har att göra med omräkning av eget kapital och rörelseresultat till svenska kronor i våra utländska dotterföretag säkras inte. Not 3 | Hantering av finansiella risker och säkringsredovisning Exponering för transaktionsrisk den 31 december 2020 Mkr Tillgångar Skulder Försäljningskontrakt Inköpskontrakt Valutasäkringskontrakt Nettoexponering Sålda Köpta USD 3.173 -2.802 -2.583 1.386 -1.135 1.946 -15 EUR 1.535 -1.107 1.273 -189 -2.176 640 -24 GBP 132 -683 32 1 -451 967 -2 Övriga 965 -183 348 -137 -2.059 1.067 1 Summa 5.805 -4.775 -930 1.061 -5.821 4.620 -40 Exponering för transaktionsrisk den 31 december 2019 Mkr Tillgångar Skulder Försäljningskontrakt Inköpskontrakt Valutasäkringskontrakt Nettoexponering Sålda Köpta USD 3.402 -4.181 -2.333 1.174 -1.508 3.362 -84 EUR 2.292 -994 1.687 -327 -3.214 511 -45 GBP 39 -676 68 0 -359 929 1 Övriga 1.577 -201 417 -281 -2.934 1.386 -36 Summa 7.310 -6.052 -161 566 -8.015 6.188 -164