AAK årsredovisning 2019

3 Not Hantering av finansiella risker och säkringsredovisning 77 Ränterisk AAK:s policy för att hantera ränterisker är att minimera den variation i kassaflöde och nettovinst som varierande räntesatser orsakar. När marknadsförhållandena är onormala – till exempel under en finanskris – kan den korta räntan emellertid stiga till extrema nivåer. För att skydda koncernens räntekostnader mot sådana onormala scenarier kan räntan på en del av koncernens räntebärande nettoskuld vara fast eller ha ett tak. AAK tillämpar generellt kassaflödessäkring med ränteswappar. I slutet av 2019 uppgick koncernens räntebärande nettoskuld inklusive pensioner till 3.117 mkr (2.667 mkr). Effektiv ränta på skulder till banker och kreditinstitut på balansdagen % 2019 2018 SEK 2,0 1,5 DKK 1,5 1,5 USD 2,5 3,3 CNY 4,5 5,0 TRY 13,5 27,0 INR 6,5 7,0 Känslighetsanalys – räntor På bokslutsdagen hade koncernen en nettoskuld baserad på en rörlig ränta på 2.950 mkr (2.274 mkr). En ränteförändring med 1% skulle alltså påverka koncernens räntekostnader före skatt med 30 mkr (23 mkr) på helårsbasis. Känslighetsanalys – transaktionsrisk Genom att vi säkrar alla valutatransaktionsrisker i valutasäk- ringskontrakt blir nettoexponeringen mycket begränsad och kursförändringar får ingen större effekt på dotterföretagens vinstmarginal. Eftersom detta inte bedöms vara väsentligt för AAK anges ingen känslighetsanalys för transaktionsrisk. Känslighetsanalys – valutaomräkningsrisk Förändringar av valutakurserna i förhållande till den svenska kronan påverkar koncernens resultat när de utländska dotter- företagens resultat räknas om till svenska kronor. Alltså skulle en förändring med 10% av samtliga utländska valutors växel- kurser gentemot den svenska kronan påverka koncernens rörelseresultat med ±150 mkr (120 mkr). En förändring med 10% av samtliga utländska valutors växelkurser gentemot den svenska kronan skulle påverka koncernens nettoomsättning med 2.800 mkr (2.100 mkr) och koncernens nettorörelseka- pital med 510 mkr (390 mkr).