AAK årsredovisning 2019

Känslighetsanalys – råvaror (exklusive exotiska råvaror) Genom att lagren och de kommersiella kontrakten säkras i säkringskontrakt för råvaror blir nettoexponeringen mycket begränsad och förändringar av råvarupriserna får ingen större effekt på koncernens vinstmarginal. En förändring med 10% av samtliga råvarupriser skulle alltså ge en försumbar effekt på koncernens rörelseresultat. Exponering för utländsk valuta En stor del av koncernens inköp och försäljning av råvaror sker i utländsk valuta. Dessutom finns de flesta av koncernens verksamma dotterföretag utanför Sverige. Förändringar i valutakurser påverkar därför AAK på flera olika sätt: Försäljningskontrakt och råvarukontrakt i utländsk valuta ger upphov till en transaktionsrisk. Vinsten i utländska dotterföretag påverkas av förändringar i valutakurser när de räknas om till svenska kronor. Koncernens egna kapital påverkas när dessa utländska dotterföretags egna kapital räknas om till svenska kronor. Exponering för transaktionsrisk den 31 december 2019 Mkr Tillgångar Skulder Försäljningskontrakt Inköpskontrakt Valutasäkringskontrakt Nettoexponering Sålda Köpta USD 3.402 -4.181 -2.333 1.174 -1.508 3.362 -84 EUR 2.292 -994 1.687 -327 -3.214 511 -45 GBP 39 -676 68 0 -359 929 1 Other 1.577 -201 417 -281 -2.934 1.386 -36 Total 7.310 -6.052 -161 566 -8.015 6.188 -164 Exponering för transaktionsrisk den 31 december 2018 Mkr Tillgångar Skulder Försäljningskontrakt Inköpskontrakt Valutasäkringskontrakt Nettoexponering Sålda Köpta USD 3.265 -3.999 -759 170 -2.105 3.332 -96 EUR 1.768 -717 2.172 -699 -3.222 681 -17 GBP 37 -474 45 0 -452 845 1 Other 382 -251 554 -332 -3.032 2.692 13 Total 5.452 -5.441 2.012 -861 -8.811 7.550 99 76 3 Not Hantering av finansiella risker och säkringsredovisning AAK säkrar alla sina valutatransaktionsrisker. Ersättningen för alla försäljningskontrakt är därmed säkrad i den lokala valutan för de dotterföretag som har tecknat sådana kontrakt. Valutakursriskerna som har att göra med omräkning av eget kapital och rörelseresultat till svenska kronor i våra utländska dotterföretag säkras inte.