AAK årsredovisning 2017

62 Derivat som klassificeras som finansiella instrument Koncernen hade två slags finansiella instrument (värdesäkringsinstrument): råvaru-, valutakontrakt som samtliga värderades till verkligt värde. Det verkliga värdet av finansiella derivatinstrument beräknas med hjälp av värderingsmetoder och observerbara marknadsdata (metod: nivå 2). De tillämpade värderingsmetoderna beskrivs i redovisningspolicyn. Koncernens finansiella tillgångar och skulder som värderas till verkligt värde Den 31 december 2017 Tillgångar/skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen Derivat som innehas för säkringsändamål Derivat värderade till verkligt värde via eget kapital Mkr Redovisat värde Värde- ringsnivå Redovisat värde Värde- ringsnivå Redovisat värde Värde- ringsnivå Summa Försäljnings- och inköpskontrakt 2 Valutakontrakt 122 2 122 Verkligt värde förändring i lager 2 Summa tillgångar - 556 - 556 Försäljnings- och inköpskontrakt 2 Valutakontrakt 147 2 147 Verkligt värde förändring i lager 41 2 41 Summa skulder - 426 - 426 Den 31 december 2016 Tillgångar/skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen Derivat som innehas för säkringsändamål Derivat värderade till verkligt värde via eget kapital Mkr Redovisat värde Värde- ringsnivå Redovisat värde Värde- ringsnivå Redovisat värde Värde- ringsnivå Summa Försäljnings- och inköpskontrakt 246 2 246 Valutakontrakt 2 Verkligt värde förändring i lager 246 2 246 Summa tillgångar - 715 - 715 Försäljnings- och inköpskontrakt 2 Valutakontrakt 198 2 198 Verkligt värde förändring i lager 1 2 1 Summa skulder - 724 - 724 Utländska valutakontrakt samt komponenter i utländsk valuta i försäljnings- och inköpskontrakt värderas till den faktiska markna- dens forwardkurser för utländsk valuta. Priskomponenter för råvaror i försäljnings- och inköpskontrakt värderas till den faktiska marknadens forwardpriser för identiska eller liknande råvaror. Lager värderas till den faktiska marknadens spotpriser för identiska eller liknande råvaror. Ränteswapkontrakt värderas till faktiska marknadsräntor. Säkringsredovisning Lagersäkring till verkliga värdet 6RP VlNULQJVLQVWUXPHQW DQYlQGV GHOV WHUPLQVNRQWUDNW GHOV LQN|SV RFK I|UVlOMQLQJVNRQWUDNW VRP LQWH DQVHV YDUD WLOOJnQJDU för eget bruk och därmed inte kan undantas från derivatredovisningen. Eftersom kvaliteten på de råvaror som används vid säkringen kan skilja sig från kvaliteten på de säkrade råvarorna är det sannolikt att en viss ineffektivitet uppstår. AAK minimerar denna ineffektivitet genom att minska grundrisken mellan säkrade råvarurisker och de underliggande råvarorna som används som säkringskontrakt. Eftersom dessa grundrisker ändå finns använder AAK den så kallade dollar offsetmetoden för att testa hur effektivt det är att säkra råvarornas verkliga värde. Testet av säkringseffektiviteten 2017 visade att säkringen av det verkliga värdet på råvarorna uppfyller villkoren för säkringsredovisning. För helåret 2017 var säkringseffektiviteten 86% (100%). Säkring av det verkliga värdet på valutarisker på försäljningskontrakt som anses vara tillgångar för eget bruk De säkringsinstrument som används är terminskontrakt och inköpskontrakt. Eftersom valutarisken hos säkringsinstrumenten är identisk med valutarisken hos de säkrade kontrakten finns det inte någon egentlig grundrisk. Därför använder AAK en metod som går ut på att matcha kritiska villkor enbart för att testa säkringseffektiviteten hos valutarisker för försäljningskontrakt som anses vara tillgångar för eget bruk och därmed får undantas från derivatredovisningen. Testet av säkringseffektiviteten 2017 visade att det fanns en perfekt överensstämmelse med de kritiska villkoren.