AAK Årsredovisning 2016

60 Derivat som klassificeras som finansiella instrument Koncernen hade två slags finansiella instrument (värdesäkringsinstrument): råvaru-, valutakontrakt. I december 2016 hade koncernen endast finansiella derivatinstrument som värderades till det verkliga värdet. Det verkliga värdet av finansiella derivat- instrument beräknas med hjälp av värderingsmetoder och observerbara marknadsdata (metod: nivå 2). De tillämpade värderings- metoderna beskrivs i redovisningspolicyn. Koncernens finansiella tillgångar och skulder som värderas till verkligt värde Den 31 december 2016 Tillgångar/skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen Derivat som innehas för säkringsändamål Derivat värderade till verkligt värde via eget kapital Mkr Redovisat värde Värde- ringsnivå Redovisat värde Värde- ringsnivå Redovisat värde Värde- ringsnivå Summa Försäljnings- och inköpskontrakt 246 2 246 Valutakontrakt 223 2 223 Verkligt värde förändring i lager 246 2 246 Summa tillgångar - 715 - 715 Försäljnings- och inköpskontrakt 525 2 525 Valutakontrakt 198 2 198 Verkligt värde förändring i lager 1 2 1 Summa skulder - 724 - 724 Koncernens finansiella tillgångar och skulder som värderas till verkligt värde Den 31 december 2015 Tillgångar/skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen Derivat som innehas för säkringsändamål Derivat värderade till verkligt värde via eget kapital Mkr Redovisat värde Värde- ringsnivå Redovisat värde Värde- ringsnivå Redovisat värde Värde- ringsnivå Summa Försäljnings- och inköpskontrakt 256 2 256 Valutakontrakt 103 2 103 5lQWHVZDSNRQWUDNW - 3 2 3 Verkligt värde förändring i lager 102 2 102 Summa tillgångar - 461 3 464 Försäljnings- och inköpskontrakt 188 2 188 Valutakontrakt 90 2 90 5lQWHVZDSNRQWUDNW - 40 2 40 Verkligt värde förändring i lager -14 2 -14 Summa skulder - 264 40 304 Utländska valutakontrakt samt komponenter i utländsk valuta i försäljnings- och inköpskontrakt värderas till den faktiska PDUNQDGHQV IRUZDUGNXUVHU I|U XWOlQGVN YDOXWD 3ULVNRPSRQHQWHU I|U UnYDURU L I|UVlOMQLQJV RFK LQN|SVNRQWUDNW YlUGHUDV WLOO GHQ IDNWLVND PDUNQDGHQV IRUZDUGSULVHU I|U LGHQWLVND HOOHU OLNQDQGH UnYDURU /DJHU YlUGHUDV WLOO GHQ IDNWLVND PDUNQDGHQV VSRWSULVHU I|U LGHQWLVND HOOHU OLNQDQGH UnYDURU 5lQWHVZDSNRQWUDNW YlUGHUDV WLOO IDNWLVND PDUNQDGVUlQWRU Säkringsredovisning Lagersäkring till verkliga värdet Som säkringsinstrument används dels terminskontrakt, dels inköps- och försäljningskontrakt, som inte anses vara tillgångar för eget bruk och därmed inte kan undantas från derivatredovisningen. Eftersom kvaliteten på de råvaror som används vid säkringen kan skilja sig från kvaliteten på de säkrade råvarorna är det sannolikt att en viss ineffektivitet uppstår. AAK minimerar denna ineffektivitet genom att minska grundrisken mellan säkrade råvarurisker och de underliggande råvarorna som används som säkringskontrakt. Eftersom dessa grundrisker ändå finns använder AAK den så kallade dollar offset-metoden för att testa hur effektivt det är att säkra råvarornas verkliga värde. Testet av säkringseffektiviteten 2016 visade att säkringen av det verkliga YlUGHW Sn UnYDURUQD XSSI\OOHU YLOONRUHQ I|U VlNULQJVUHGRYLVQLQJ )|U KHOnUHW YDU VlNULQJVHIIHNWLYLWHWHQ Säkring av det verkliga värdet på valutarisker på försäljningskontrakt som anses vara tillgångar för eget bruk De säkringsinstrument som används är terminskontrakt och inköpskontrakt. Eftersom valutarisken hos säkringsinstrumenten är identisk med valutarisken hos de säkrade kontrakten finns det inte någon egentlig grundrisk. Därför använder AAK en metod som går ut på att matcha kritiska villkor enbart för att testa säkringseffektiviteten hos valutarisker för försäljningskontrakt som anses vara tillgångar för eget bruk och därmed får undantas från derivatredovisningen. Testet av säkringseffektiviteten 2016 visade att det fanns en perfekt överensstämmelse med de kritiska villkoren.